Quan điểm của Warren Buffett về đầu tư giá trị
Warren Buffett được coi là nhà đầu tư giá trị thành công nhất trên thế giới, bởi vậy ông đã có nhiều lời khuyên đáng nhớ về việc làm sao có thể thu về giá trị cao nhất khi đầu tư chứng khoán.
Nhiều người mới bắt đầu thậm chí còn sử dụng hai từ “giá” và “giá trị” để thay thế cho nhau. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng chúng là hai khái niệm khác biệt. Điều cốt lõi của đầu tư giá trị là trả mức giá thấp so với giá trị bạn nhận được.
- Giá là những gì bạn phải trả. Giá trị là những gì bạn nhận được.
Mọi người thường tìm đến những lời khuyên của Buffett khi cổ phiếu của họ giảm giá. Năm câu nói dưới đây cho ta thấy cách Buffett nhìn nhận những tình huống này. Các nhà đầu tư dài hạn và thông thái thấy hứng thú khi giá cổ phiếu yêu thích của họ giảm xuống bởi đó là khi họ tận hưởng một số cơ hội tuyệt vời để mua chúng.
- Cơ hội không đến thường xuyên. Khi cơn mưa vàng rớt xuống, hãy lấy xô ra để hứng chứ đừng dựng một con đê để chắn nó.
- Nỗi sợ hãi lang rộng là bạn của ta bởi nó đem đến cho ta cơ hội mua với mức giá hời.
- Dù là vớ hay cổ phiếu, tôi thích mua hàng hóa chất lượng khi chúng giảm giá.
- Chúng tôi chỉ đơn giản là hãy sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi.
- Điều tốt nhất với chúng tôi là khi một công ty tuyệt vời vướng phải rắc rối tạm thời … Chúng tôi muốn mua những công ty như thế này khi chúng ở trên bàn mổ.
Tuy nhiên, hãy cẩn trọng khi mua các doanh nghiệp như vậy chỉ vì chúng đang được bán rẻ:
- Mua một công ty tuyệt vời với mức giá phải chăng tốt hơn nhiều so với mua một công ty bình thường với mức giá tuyệt vời.
Nói cách khác, cổ phiếu rẻ không có nghĩa đó là một khoản đầu tư tốt. Buffett thà trả nhiều hơn một chút cho một doanh nghiệp tuyệt vời. Tuy nhiên, Buffett cũng cảnh báo về việc không nên trả quá nhiều để mua công ty, kể cả nó có tuyệt vời đến đâu.
- Đối với nhà đầu tư, trả mức giá quá cao để mua cổ phiếu của một công ty tuyệt vời có thể sẽ khiến cho cả một thập kỷ kinh doanh thuận lợi tiếp theo trở nên vô nghĩa.
Một trong những điểm mà Buffett luôn tìm kiếm ở các công ty mà ông đầu tư, đó là lợi thế cạnh tranh lâu dài, có thể là lợi thế chi phí, thương hiệu mạnh hoặc một điều gì đó khác.
- Chìa khóa để đầu tư thành công không nằm ở việc đánh giá xem một ngành sẽ có ảnh hưởng như thế nào đến xã hội hay nó sẽ tăng trưởng ra sao, mà là xác định lợi thế cạnh tranh của bất kỳ công ty nào và trên hết là sự bền vững của lợi thế đó.
Biên an toàn là một điểm mấu chốt khác trong chiến lược đầu tư của Buffett. Nói cách khác, biên an toàn cho thấy “lớp đệm” mà một công ty trang bị để đối phó với suy thoái và các điều kiện bất lợi khác. Câu nói dưới đây của Buffett làm rõ khái niệm này:
- Biên an toàn nghĩ là đừng thử và lái một chiếc xe tải nặng 9,800 Pound qua một cây cầu có sức tải 10.000 Pound. Hãy làm một điều hơi khác, đó là tìm một cây cầu sức tải 15.000 Pound.
Quan điểm của Warren Buffett về đầu tư dài hạn
- Bạn không thể sinh con trong một tháng bằng cách khiến chín người phụ nữ mang thai.
Nói cách khác, làm một số thứ tốn thời gian và bạn không thể vội vàng.
Warren Buffett không chỉ là một nhà đầu tư giá trị vĩ đại, ông còn là một người ủng hộ đầu tư mua-và-nắm giữ. Dưới đây là một số câu nói hay nhất của Buffett cho thấy tại sao mua cổ phiếu chất lượng trong dài hạn là cách đầu tư thông minh nhất và qua những câu nói này, ông cũng chỉ ra cách các nhà đầu tư nên đưa ra quyết định đầu tư của mình.
- Hôm nay ai đó có thể ngồi trong bóng râm vì người đó đã trồng cây từ rất lâu rồi.
- Nếu bạn không sẵn sàng sở hữu một cổ phiếu trong mười năm, thì đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong mười phút.
- Khi chúng tôi sở hữu cổ phần của các doanh nghiệp xuất sắc với bộ máy quản lý tuyệt vời, thời gian nắm giữ yêu thích của chúng tôi là mãi mãi.
- Một nhà đầu tư nên hành động như thể anh ta có một tấm thẻ ra quyết định chỉ với 20 vị trí có thể đục lỗ nhưng anh ta phải dùng nó trọn đời.
- Vì tôi không biết cách nào để dự đoán biến động của thị trường một cách đáng tin cậy, tôi khuyên bạn nên mua cổ phiếu Berkshire nếu bạn muốn giữ chúng trong ít nhất năm năm. Những người tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn nên chuyển hướng sang nơi khác.
- Hãy mua một cổ phiếu theo cách bạn sẽ dùng để mua một ngôi nhà. Hãy hiểu và yêu thích nó đến nỗi mà bạn hài lòng khi sở hữu nó khi không có bất kỳ thị trường nào.
- Đầu tư thực chất là chọn những cổ phiếu tốt vào thời điểm tốt và nắm giữ chúng miễn là chúng vẫn là những công ty tốt.
- Đừng quá coi trọng kết quả hàng năm. Thay vào đó, hãy tập trung vào mức trung bình bốn hoặc năm năm.
- Tôi không bao giờ cố gắng kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Tôi mua với giả định rằng thị trường có thể sẽ đóng cửa vào ngày hôm sau và không mở lại trong năm năm.
- Một sai lầm khủng khiếp đối với các nhà đầu tư có thời gian đầu tư dài hạn, cùng với các quỹ hưu trí, các quỹ quyên trợ đại học và các cá nhân có đầu óc tiết kiệm, khi họ đo lường rủi ro đầu tư của họ dựa trên tỷ lệ trái phiếu/cổ phiếu trong danh mục đầu tư của họ.
Quan điểm của Warren Buffett về việc xử lý các khoản đầu tư thua lỗ
Không phải tất cả các khoản đầu tư của bạn sẽ thành công. Buffett cũng đã nhiều lần lựa chọn những cổ phiếu khiến ông phải chịu lỗ. Do vậy, chính cách bạn đối phó với các khoản đầu tư thua lỗ quyết định thành công của bạn:
- Nếu bạn thấy mình trên một chiếc thuyền bị rò rỉ, dành năng lượng để nhảy sang chiếc thuyền khác sẽ hiệu quả hơn việc cố gắng vá chỗ rò rỉ.
- Điều quan trọng nhất cần làm nếu bạn thấy mình rơi vào một cái hố, đó là ngừng đào.
Nói cách khác, nếu một trong những công ty bạn đầu tư vào không hoạt động tốt như bạn mong đợi, một trong những điều tồi tệ nhất bạn có thể làm là tiếp tục ném thêm tiền vào đó. Điều tốt nhất bạn nên làm trong hoàn cảnh này là tìm ra cách tốt hơn để đưa số vốn này vào hoạt động.
Quan điểm của Warren Buffett về tầm quan trọng của danh tiếng
Không thể phủ nhận rằng Warren Buffett đã xây dựng cho mình danh tiếng lẫy lừng trong giới đầu tư. Và, hầu hết các doanh nghiệp mà Berkshire sở hữu đều có danh tiếng tuyệt vời. Buffett coi danh tiếng là tài sản vô giá cần được bảo vệ mọi lúc:
- Phải mất 20 năm để xây dựng danh tiếng và chỉ mất năm phút để hủy hoại nó. Nếu bạn nghĩ về điều đó, bạn sẽ làm mọi việc khác đi.
- Làm mất tiền của công ty, tôi có thể cảm thông, song để đánh mất một chút danh tiếng của công ty, tôi sẽ không lượng thứ.
Quan điểm của Warren Buffett về tư duy đúng đắn khi đầu tư
Buffett không tin rằng bạn cần phải đặc biệt thông minh để trở thành một nhà đầu tư thành công, nhưng bạn cần có một tâm thế đúng đắn. Theo bốn lời khuyên dưới đây của Buffett, kiên nhẫn và khí chất quan trọng hơn nhiều so với IQ:
- Phẩm chất quan trọng nhất của nhà đầu tư là khí chất, chứ không phải trí tuệ… Bạn cần một “loại” khí chất không bắt nguồn từ cảm xúc do đồng tình hay bất đồng với đám đông.
- Thành công trong đầu tư không tương quan với IQ … điều bạn cần là khí chất để kiểm soát những thôi thúc khiến người khác gặp rắc rối trong đầu tư.
- Bạn không cần phải là một nhà khoa học tên lửa. Đầu tư không phải là một trò chơi mà một kẻ có IQ 160 đánh bại một người với IQ 130.
Quan điểm của Warren Buffett về việc tiết giảm các khoản phí và tránh những lời khuyên tồi tệ
Buffett không hẳn phải phản đối các khoản phí đầu tư mang lại giá trị, nhưng ông rất không thích những khoản phí quá cao bòn rút các nhà đầu tư thông thường và làm giàu cho các nhà môi giới trên Phố Wall:
- Khi hàng nghìn tỷ đô la được Phố Wall quản lý với mức phí đắt đỏ, thường sẽ là những người quản lý trên Phố Wall gặt hái lợi nhuận khủng, chứ không phải khách hàng.
- Phố Wall là nơi duy nhất mà những người đi xe Rolls Royce nhận lời khuyên từ những kẻ đi tàu điện ngầm.
- Nếu lợi nhuận là 7 hoặc 8% và bạn phải trả 1% cho các khoản phí, số tiền bạn có khi nghỉ hưu sẽ chênh lệch đáng kể.
Quan điểm của Warren Buffett về sự sụp đổ và suy thoái của thị trường
Như tôi đã đề cập trước đó, nhiều nhà đầu tư tìm đến những lời khuyên của Buffett khi đầu tư vào các thị trường hỗn loạn. Dưới đây là một số lời khuyên tuyệt vời từ Buffett có thể giúp bạn vượt qua những thời điểm khó khăn:
- Chỉ khi thủy triều rút, bạn mới phát hiện ra ai đang bơi mà không mặc quần áo.
Khi thị trường đi lên không ngừng, ai nấy đều trông giống như một thiên tài đầu tư. Chỉ khi mọi thứ trở nên tồi tệ, bạn mới thấy ai mới thực sự có một chiến lược tốt trong dài hạn.
- Những năm tới thị trường đôi khi sẽ xuất hiện những sự sụt giảm lớn – thậm chí là hoảng loạn và điều này sẽ ảnh hưởng đến hầu hết các cổ phiếu. Không ai có thể cho bạn biết khi nào những cú sốc này sẽ xảy ra.
- Dự đoán mưa không có mấy ý nghĩa, nhưng xây dựng nơi trú ẩn thì có.
Bất ổn thị trường sẽ xảy ra. Vì vậy, hãy sẵn sàng đón nhận chúng. Hãy chuẩn bị tinh thần để không hoảng loạn khi thị trường đi xuống và để săn lùng những cổ phiếu giá hời khi các công ty yêu thích của bạn xuống giá.
- Điều này không hề ảnh hưởng đến Charlie Munger và tôi. Thật vậy, chúng tôi thích thú khi thấy giá cổ phiếu giảm xuống. Nếu có sẵn tiền, chúng tôi sẽ tăng vị thế của mình.
- Cơ hội tốt nhất để sử dụng vốn là khi mọi thứ đi xuống.
Sự sụp đổ và điều chỉnh của thị trường nên được nhìn nhận như là những cơ hội để mua vào, chứ không phải là những lý do để hoảng loạn. Trên thực tế, một số khoản đầu tư đáng chú ý nhất của Buffett được vị tỷ phú này thực hiện khi thị trường sụp đổ
- Đó là thời kỳ lý tưởng cho các nhà đầu tư: Một bầu không khí tràn ngập nỗi sợ hãi chính là người bạn tốt nhất của họ. Những người chỉ đầu tư khi các nhà bình luận lạc quan rồi cũng phải trả giá đắt cho một sự trấn an vô nghĩa.
Đây là những điều được Buffett viết ra vào năm 2009 khi cuộc khủng hoảng tài chính đang diễn ra. Sau cuộc khủng hoảng đó, Berkshire đã đầu tư một cách khôn ngoan vào các cổ phiếu ngân hàng. Ông hẳn sẽ không làm điều này nếu chỉ chăm chăm nghe theo các nhà bình luận thị trường.
Quan điểm của Warren Buffett về tầm quan trọng của tiền mặt
Vào cuối năm 2018, Berkshire Hathaway có hơn 100 tỷ đô la tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của mình. Dù đây là một khoản có giá trị rất lớn theo tiêu chuẩn của Buffett, ông vẫn nhất nhất để ra tối thiểu 20 tỷ USD đô la tiền mặt. Những trích dẫn dưới đây giúp giải thích tại sao ông lại có quyết định như vậy:
- Quá-lớn-để-thất-bại không phải là một cái cớ để lý giải thất bại tại Berkshire. Thay vào đó, chúng tôi sẽ luôn chủ động sắp xếp mọi thứ sao cho tính thanh khoản của chúng tôi sẽ lấn át mọi yêu cầu về tiền mặt.
- Chúng tôi không bao giờ muốn dựa vào lòng tốt của những người xa lạ để hoàn thành những nghĩa vụ của ngày mai. Nếu buộc phải lựa chọn, tôi sẽ không đánh đổi ngay cả một giấc ngủ đêm để có cơ hội kiếm thêm lợi nhuận.
- Tiền mặt … đối với một doanh nghiệp quan trọng như là oxy vậy, còn đối với một cá nhân: đừng bao giờ nghĩ đến khi nó hiện diện, nhưng khi nó vắng mặt, bạn chỉ nên nghĩ đến nó mà thôi.
Buffett không bao giờ muốn Berkshire rơi vào tình cảnh cần bất kỳ loại cứu trợ nào. Bất kể điều kiện kinh tế có tồi tệ như thế nào, Buffett muốn có đủ tiền mặt để đáp ứng tất cả các yêu cầu mà công ty đang phải đối mặt.
- Một điều tôi sẽ nói với bạn, đó là khoản đầu tư tồi tệ nhất bạn có thể có là tiền mặt. Mọi người đều nói rằng tiền mặt là vua và những điều tương tự. Giá trị của tiền mặt sẽ giảm dần theo thời gian. Nhưng giá trị của những hoạt động kinh doanh hiệu quả sẽ tăng lên theo thời gian.
Mặt khác, Buffett không thích có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi như Berkshire ở thời điểm hiện tại. Ông muốn dùng tiền mặt của Berkshire để mua những tài sản sinh lời. Các các nhà đầu tư cẩn trong cũng không ủng hộ quan điểm giữ quá nhiều tài sản bằng tiền mặt.
Quan điểm của Warren Buffett về lựa chọn cổ phiếu
- Nếu bạn muốn dành sáu đến tám giờ mỗi tuần để xem xét các khoản đầu tư của mình, hãy làm điều đó. Nếu không, thì hãy thực hiện chiến lược bình quân chi phí đô la vào các quỹ chỉ số.
Buffett công khai thừa nhận rằng không phải ai cũng nên đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu.
Charlie và tôi coi những cổ phiếu phổ biến có thể bán được mà Berkshire sở hữu như là lợi tức trong các doanh nghiệp, chứ không phải là các biểu tượng được mua hoặc bán dựa trên các mô hình biểu đồ của chúng, mức giá mục tiêu của các nhà phân tích hoặc ý kiến của các chuyên gia truyền thông.
- Mua cổ phiếu của một công ty vì bạn muốn sở hữu nó, không phải vì bạn muốn cổ phiếu của nó tăng giá.
Buffett khuyên các nhà đầu tư không nên coi các khoản đầu tư của họ như “cổ phiếu”, mà “hãy mua một cổ phiếu như thể là mua toàn bộ doanh nghiệp vậy.”
- Không bao giờ đầu tư vào một doanh nghiệp mà bạn không thể hiểu.
- Rủi ro đến từ việc bạn không biết mình đang làm gì.
- Nếu bạn không cảm thấy thoải mái khi ước tính sơ bộ thu nhập trong tương lai của một tài sản nào đó, hãy quên nó đi và chuyển sang những tài sản khác.
- Hãy mua các công ty có lịch sử lợi nhuận mạnh mẽ và có mô hình nhượng quyền kinh doanh mang tính chi phối.
- Chúng tôi muốn các sản phẩm mà mọi người cảm thấy muốn hôn bạn thay vì tát bạn.
Có một lý do giải thích tại sao bạn sẽ không tìm thấy một loạt những cái tên trong lĩnh vực công nghệ sinh học hoặc công nghệ tăng trưởng cao trong danh mục đầu tư của Buffett. Ông không hiểu chúng, vì vậy ông không đầu tư vào chúng. Bạn không chỉ cần phải hiểu các doanh nghiệp mà bạn đầu tư, mà bạn còn phải gắn bó với các công ty có lịch sử lợi nhuận đã được kiểm chứng, có những sản phẩm mà người tiêu dùng yêu thích và là những công ty hàng đầu trong các ngành mà chúng hoạt động:
- Thà có một phần trong viên kim cương Hope còn hơn là sở hữu cả viên kim cương giả.
Đầu tư vào các công ty lớn nhưng tuyệt vời hơn là mua một doanh nghiệp tầm thường chỉ vì nó rẻ.
- Trong giới kinh doanh, gương chiếu hậu luôn rõ ràng hơn kính chắn gió.
- Một điều có thể hữu ích là viết ra lý do bạn mua cổ phiếu trước khi mua nó. Viết xuống như sau: “Tôi sẽ mua Microsoft với giá 300 tỷ USD vì …”. Hãy buộc mình phải viết ra điều này. Nó giúp làm rõ tâm trí và tính kỷ luật của bạn.
Trên đây là hai lời khuyên tuyệt vời giúp bạn đánh giá các khoản đầu tư của mình. Dữ liệu trong quá khức luôn chính xác hơn các dự đoán trong tương lai, vì vậy nó sẽ đóng vai trò quan trọng hơn nhiều trong phân tích của bạn. Hãy luôn biết lý do tại sao bạn đầu tư vào một công ty trước khi bỏ tiền vào đó.
Quan điểm của Warren Buffett về tầm quan trọng của việc học
Buffett tin rằng tư duy có lẽ là tài sản quan trọng nhất của bạn khi bạn hoạt động với tư cách là một nhà đầu tư. Vì vậy, điều quan trọng là dành thời gian để rèn luyện tưu duy của mình, điều này được lý giải qua những câu nói sau của ông:
- Tôi chỉ ngồi trong văn phòng của mình và dành cả ngày để đọc sách.
- Tôi nhất định phải dành rất nhiều thời gian, hầu như mỗi ngày, chỉ để ngồi và suy nghĩ. Đây là điều không mấy phổ biến ở trong môi trường kinh doanh Hoa Kỳ.
Buffett là một người đọc sách cuồng nhiệt. Mọi người thường ngạc nhiên khi biết rằng Buffett dành phần lớn thời gian trong ngày làm việc của mình để ngồi một mình trong văn phòng và đọc sách, nhưng Buffett cho rằng phần lớn thành công của mình đến từ việc ông cố gắng có được càng nhiều kiến thức càng tốt.
“Khoản đầu tư quan trọng nhất mà bạn có thể thực hiện là đầu tư vào chính bạn.”
“Bước chuẩn bị tốt nhất cho hoạt động kinh tế của mình trong tương lai chính là đầu tư vào giáo dục của chính mình. Nếu bạn học tập chăm chỉ và học khi bạn còn trẻ, bạn sẽ luôn có điều kiện tốt nhất để đảm bảo tương lai của mình.”
“Đọc 500 trang sách như thế này mỗi ngày. Kiến thức được tích lũy dần dần, giống như lãi kép vậy. Tất cả các bạn đều có thể làm được, nhưng tôi đảm bảo sẽ không có nhiều bạn làm điều này.”
Quan điểm của Warren Buffett về việc bỏ qua tạp âm của thị trường
Theo Buffett, một trong những sai lầm tồi tệ nhất mà các nhà đầu tư có thể mắc phải là quá chú ý đến nhận định của các nhà bình luận trên TV, các diễn biến chính trị hoặc tin đồn trên thị trường.
- Trong 54 năm (Charlie Munger và tôi) đã làm việc cùng nhau, chúng tôi chưa bao giờ từ bỏ một giao dịch hấp dẫn chỉ vì môi trường vĩ mô hoặc chính trị, hoặc quan điểm của người khác. Thực tế, những yếu tố chủ quan này không bao giờ xuất hiện khi chúng tôi đưa ra quyết định.
- Trong thế kỷ 20, Hoa Kỳ đã phải trải qua hai cuộc chiến tranh thế giới và các cuộc xung đột quân sự đau thương và tốn kém khác, suy thoái lớn, hàng chục lần suy thoái và khủng hoảng tài chính, các cuộc khủng hoảng dầu mỏ, một trận dịch cúm và một tổng thống phải từ chức. Nhưng, chỉ số Dow tăng từ 66 lên 11.497 trong thế kỷ này.
- Từ lâu, chúng tôi cảm thấy rằng giá trị duy nhất của các nhà dự báo chứng khoán là làm cho thầy bói trông có vẻ đáng tin hơn. Ngay cả bây giờ, Charlie và tôi vẫn tin rằng các dự báo thị trường ngắn hạn là độc hại và nên được giữ ở nơi an toàn, tránh xa trẻ em và cả những người trưởng thành cư xử như trẻ nhỏ trên thị trường.
- Hầu hết mọi người đều quan tâm đến cổ phiếu khi những người khác đều làm như vậy. Bạn nên quan tâm đến nó khi ai nấy đều thờ ơ với nó. Bạn không thể mua những thứ được ưa chuộng và có hiệu suất cao. “
- Đừng để mất tâm trí vào những gì người khác đang làm. Đi ngược xu hướng không phải là chìa khóa thành công, nhưng đi theo đám đông cũng vậy. Bạn cần phải tự tách mình ra để không bị cảm xúc chi phối.
- Bạn không đúng hay sai khi đám đông không đồng tình với bạn. Bạn đúng khi cá dữ liệu và lý luận của bạn là đúng.
Quan điểm của Warren Buffett về nước Mỹ
Buffett khẳng định rằng tương lai của nước Mỹ rất tươi sáng và đây vẫn là một nơi tuyệt vời để đầu tư.
- Trong 240 năm qua, sai lầm vô cùng lớn là đặt cược vào nước Mỹ và bây giờ không có thời gian để bắt đầu.
- Nền kinh tế Hoa Kỳ – và một rổ cổ phiếu – gần như chắc chắn sẽ có giá trị cao hơn nhiều trong những năm tới.
Trong quá khứ, thị trường chứng khoán đã mang lại lợi nhuận hàng năm trong khoảng 10% trong một thời gian dài. Và, không có lý do gì để nghĩ rằng điều này sẽ thay đổi một sớm một chiều.” - Tôi sẽ không nói rằng nếu ứng viên mà tôi ủng hộ không giành chiến thắng thì tôi sẽ bỏ cuộc, và có thể là một nửa số ứng viên mà tôi ủng hộ đã thua, tôi đã luôn chấp nhận thực tế đó.
Buffett là một người công khai ủng hộ Hillary Clinton trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2016. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là ông từ bỏ chỉ bởi vì ứng cử viên mà ông ủng hộ không dành chiến thắng. Nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn sẽ tốt đẹp trong thời gian dài bất kể ai ở Nhà Trắng.
Quan điểm của Warren Buffett về việc biết những gì không nên đầu tư vào
Tránh các khoản đầu tư tồi tệ có thể còn quan trọng hơn cả việc tìm kiếm những khoản đầu tư tốt. Dưới đây là một vài lời khuyên mà Buffett đã đúc rút ra trong suốt sự nghiệp của mình.
- Sau 25 năm mua và quản lý vô số doanh nghiệp, Charlie và tôi chưa học được cách giải quyết các vấn đề kinh doanh khó khăn. Điều chúng tôi đã học được là tránh chúng.
Nói cách khác, bạn sẽ hiếm khi bắt gặp Buffett đầu tư vào một doanh nghiệp đang vướng phải các vấn đề dai dẳng mà không có giải pháp rõ ràng. Thay vào đó, ông tìm một công ty khác để đầu tư.
- Đầu cơ nguy hiểm nhất khi nó trông có vẻ dễ ăn nhất.
Nếu bạn đã đầu tư một thời gian, hãy thử nghĩ lại thời kỳ bong bóng dot-com vào cuối những năm 1990. Kiếm tiền trên thị trường chứng khoán chưa bao giờ dễ dàng hơn thế. Và tất cả chúng ta đều biết sau đó, thị trường đi đến đâu.
- Các nhà đầu tư nên nhớ rằng sự phấn khích và chi phí chính là kẻ thù của mình.
- Hãy đơn giản hóa mọi thứ và đừng làm những điều không tưởng. Khi được hứa hẹn nhanh chóng thu lời, hãy nhanh chóng đưa ra câu trả lời là “không”.
Nếu một khoản đầu tư nghe có vẻ tốt đến mức không tưởng, thì có lẽ đúng là như vậy.
Một nửa những người lật đồng xu sẽ giành chiến thắng ngay lần tung đầu tiên và không ai trong số những người chiến thắng này hi vọng tiếp tục chiến thắng nếu anh ta tiếp tục chơi trò này.
Một số nhà đầu cơ sẽ gặp may mắn, ít nhất là từ đầu tiên. Rất ít người, nếu có, sẽ có được lợi nhuận trong thời gian dài.
- “Những gì chúng ta học được từ quá khứ là mọi người không hề học được gì từ quá khứ.”
Điều tồi tệ nhất bạn từng nghe về một cơ hội đầu tư đó là “lần này thì khác”. Nói chung, khi bạn nghe cụm từ đó, khoản đầu tư của bạn xuất hiện nhiều dấu hiệu tương tự những gì bạn thấy trong thời kỳ bong bóng kinh doanh.
Những bài học sâu sắc của huyền thoại Warren Buffett về giáo dục con cái, nợ nần, thói quen thông thái và việc đầu tư vào vàng, các quỹ chỉ số sẽ giúp ích cho công việc đầu tư vào cuộc sống của mọi người.
Quan điểm của Warren Buffett về việc biết được điểm mạnh và điểm yếu của mình
Một trong những lời khuyên tuyệt vời nhất mà Buffett dành cho các nhà đầu tư là biết được “vòng tròn năng lực” của mình. Nếu ai đó thực sự giỏi trong việc đánh giá cổ phiếu dược phẩm, đó là điều họ nên bám vào. Mặt khác, nhà đầu tư đó không nên cố gắng tìm mua cổ phiếu ngân hàng rẻ nhất.
- Không có gì sai nếu một nhà đầu tư ‘không biết gì’ nhận ra thực tế là họ không biết gì. Vấn đề là khi bạn là nhà đầu tư ‘không biết gì’ nhưng bạn nghĩ rằng mình biết điều gì đó.
- Bạn chỉ cần có đủ khả năng để đánh giá các công ty trong vòng tròn năng lực của mình. Kích thước của vòng tròn đó không quá quan trọng, tuy nhiên, biết được ranh giới của nó là điều rất quan trọng.
Nói cách khác, nếu bạn chỉ biết rõ một hoặc hai lĩnh vực, đừng cảm thấy rằng bạn phải làm điều gì đó khác. Và nếu bạn không biết gì cả, sẽ không có gì xấu hổ khi bạn gắn với các quỹ chỉ số.
- Chúng tôi tin rằng chính sách tập trung danh mục đầu tư có thể giúp chúng ta giảm rủi ro, cường độ mà một nhà đầu tư nghĩ về một doanh nghiệp và mức độ thoải mái mà anh ta cảm thấy với các đặc điểm kinh tế trước khi mua vào cũng giúp khoản đầu tư của anh ấy giảm thiểu rủi ro.
- Đa dạng hóa có thể bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự ngu dốt, nhưng với những người biết mình đang làm gì thì đa dạng hóa lại không có nhiều ý nghĩa.
Đừng mua cổ phiếu chỉ vì mục đích đa dạng hóa. Gần một nửa danh mục đầu tư chứng khoán của Berkshire là những cái tên trong ngành ngân hàng. Tại sao? Vì ông hiểu rõ lĩnh vực này.
Quan điểm của Warren Buffett về việc tránh những đứa trẻ hư
Buffett đang lên kế hoạch quyên tặng 99% tài sản của mình cho các quỹ từ thiện. Vì vậy, dù vợ và những đứa con của ông sẽ được thừa kế một số tiền đáng kể (1% của hàng tỷ đô la vẫn là một con số rất lớn), nó hẳn là không nhiều như bạn mong đợi.
- Tôi tin vào việc cho các con tôi đủ nhiều để chúng có thể làm bất cứ điều gì, nhưng không nhiều đến nỗi chúng không thể làm được gì.
Quan điểm của Warren Buffett về nợ nần
Buffett rất không thích nợ, ngoại trừ các khoản thế chấp nhà. Trong những năm qua, Buffett đã khuyên các nhà đầu tư tránh xa nợ nần, đặc biệt là khi mua cổ phiếu.
- Nếu bạn thông minh, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền mà không cần phải đi vay.
- Nếu bạn mua những thứ bạn không cần, chẳng mấy chốc bạn sẽ phải bán đi những thứ bạn cần.
- Bạn không thể vay tiền với lãi suất 18 hoặc 20% mà vẫn có lời.
Quan điểm của Warren Buffett về thế chấp
Như tôi đã đề cập, Buffett không thích nợ, ngoại trừ các khoản thế chấp. Ông nói rằng quyền sở hữu nhà có ý nghĩa đối với những người dự định định cư ở một nơi nào đó và thế chấp 30 năm là một công cụ tài chính tuyệt vời. Lý do là nếu lãi suất giảm, bạn luôn có thể vay thêm một khoản khác.
- Bởi vì nếu bạn nhận định sai lầm và lãi suất lên đến 2%, bạn sẽ phải trả hết khoản nợ đó. Đó là một cuộc đàm phán một chiều. Đây là một công cụ cực kỳ hấp dẫn dành cho những người sở hữu nhà.
Quan điểm của Warren Buffett về từ thiện
Như tôi đã đề cập ở trên, Buffett đang lên kế hoạch cho đi 99% tài sản của mình, vì vậy có thể nói rằng làm từ thiện là một chuyện lớn đối với Buffett. Đây là những gì ông ấy nói về việc giúp đỡ những người kém may mắn hơn mình:
- Nếu bạn thuộc nhóm 1% những người may mắn nhất thế giới, bạn nợ phần còn lại của thế giới và bạn phải chia sẻ với 99% còn lại.
- Chúng ta đã học được cách tạo ra nhiều hàng hóa và dịch vụ, nhưng chúng ta chưa học được cách hào phóng chia sẻ với mọi người. Nghĩa vụ của một xã hội thịnh vượng như xã hội của chúng ta là tìm cách để không ai bị bỏ lại quá xa phía sau.
Quan điểm của Warren Buffett về bitcoin
Buffett thường khuyên không nên đầu tư vào bất cứ thứ gì không phải là tài sản sinh lợi và ông nghĩ rằng bitcoin thậm chí còn tồi tệ hơn hầu hết các loại tài sản khác trong danh mục đó.
- Bitcoin không có giá trị duy nhất nào cả
- Bạn đang hy vọng rằng người tiếp theo sẽ trả nhiều hơn. Và bạn chỉ cảm thấy mình sẽ tìm được người như thế nếu anh ta cũng đang tìm một người trả nhiều hơn. Nếu bạn làm như vậy, bạn đang đầu cơ chứ không phải đầu tư.
- Tránh xa nó. Về cơ bản, nó là một ảo ảnh … Cho rằng nó có giá trị nội tại rất lớn chỉ là một trò đùa theo quan điểm của tôi.
Quan điểm của Warren Buffett về những thói quen thông thái
- Sự khác biệt giữa những người thành công và những người thực sự thành công là những người thực sự thành công nói không với hầu hết mọi thứ.
- Tốt hơn là đi chơi với những người tốt hơn bạn. Hãy lựa chọn những cộng sự có hành vi tốt hơn bạn và bạn sẽ dần dần hành động theo hướng đó.
Hãy bao quanh mình với những điều tốt đẹp và rực rỡ nhất, chúng sẽ nâng bạn lên. Sống giữa sự lười biếng và bi quan, bạn sẽ dần dần trở nên như vậy. Tất cả phụ thuộc vào lựa chọn của bạn.
Quan điểm của Warren Buffett về bộ máy quản lý tuyệt vời
“Khi bạn có các nhà quản lý đầy năng lực và cá tính quản lý những công việc mà họ đam mê, bạn sẽ có hàng tá người báo cáo cho bạn mà bạn vẫn có thời gian cho một giấc ngủ ngắn vào buổi chiều. Ngược lại, nếu người báo cáo cho bạn gian dối, thiếu năng lực hoặc không có đam mê, bạn sẽ có nhiều điều để xử lý hơn. “
Quan điểm của Warren Buffett về việc mua lại cổ phiếu
Gần đây đã có rất nhiều tranh cãi xung quanh việc mua lại cổ phiếu, và đây là quan điểm của Buffett:
- Khi cổ phiếu được mua dưới giá trị của một doanh nghiệp, đó có lẽ là cách sử dụng tiền mặt tốt nhất.
Nói cách khác, mua lại có thể là tốt hoặc xấu, tùy thuộc vào mức giá phải trả. Nếu một công ty tin rằng nó trị giá 100 USD/cổ phiếu và có thể mua cổ phiếu với giá 90 USD, thì đó là một cách sử dụng vốn tuyệt vời. Nếu cổ phiếu đó được giao dịch với mức giá 110 USD, thì đó là một nước đi tệ hại.
“Nhiều đội ngũ quản lý chỉ quyết định họ sẽ mua X tỷ trị giá cổ phiếu trong X tháng. Đó không phải là cách để mua các thứ. Bạn mua cổ phiếu khi nó được bán với mức giá thấp hơn giá trị của chúng. … Tìm ra việc mua lại cổ phiếu có lợi hay không không phải là một phép tính phức tạp.”
Quan điểm của Warren Buffett về vàng
Tôi đã đề cập trước đó rằng Buffett không phải là người yêu thích những tài sản không sinh lời và vàng cũng không phải là ngoại lệ. Đây là lý do tại sao bạn sẽ không bao giờ thấy Buffett bỏ một khoản vốn lớn của Berkshire để mua kim loại quý:
- Vàng chẳng làm gì cả, ngoại trừ việc ngồi đó và nhìn bạn. Trong khi đó, như bạn biết đấy, Coca-Cola sẽ kiếm tiền cho bạn, và tôi nghĩ Wells Fargo cũng sẽ mang lại cho bạn rất nhiều tiền. Việc có một con ngỗng đẻ trứng tốt hơn rất nhiều so với việc có một con ngỗng giữ trứng chỉ ngồi đó.
- Bạn có thể lấy tất cả số vàng đã được khai thác và nó sẽ lấp đầy một khối lập phương 67 feet. Với giá vàng hiện tại, bạn có thể mua – không phải một số – mà là tất cả các trang trại ở Hoa Kỳ. Ngoài ra, bạn có thể mua 10 ExxonMobils, cộng với có 1 nghìn tỷ đô la tiền phòng thân. Hoặc bạn có thể có một khối kim loại lớn. Bạn sẽ lấy cái gì? Cái nào sẽ tạo ra nhiều giá trị hơn?
Quan điểm của Warren Buffett về các quỹ chỉ số
Buffett cho rằng các quỹ chỉ số là cách tốt nhất đối với hầu hết mọi người:
- Nếu bạn đầu tư vào một quỹ chỉ số chi phí rất thấp – nơi mà bạn không đặt tất cả tiền vào cùng một lúc mà rải đều trong hơn 10 năm, bạn sẽ thu về nhiều hơn so với 90% những người bắt đầu đầu tư tại cùng thời điểm đó.
- Bạn chỉ cần chọn một quỹ chung như S&P 500. Đừng bỏ tất cả tiền vào cùng một lúc; hãy rải chúng trong một khoảng thời gian.
- Không cần phải làm những điều phi thường để có được kết quả phi thường.
Các quỹ chỉ số nương theo với hiệu suất của thị trường và hiệu suất trong lịch sử của nó khá cao.
